Los sojeros recortaron ventas en febrero y presionan por una devaluación

Luego de la mega devaluación de diciembre, los sojeros aceleraron sus ventas, tanto de los granos que tenían guardados en silo bolsas como los contratos a futuro. El Monitor Agroindustrial que elabora la CIARA CEC, la cámara que agrupa a las exportadoras, informó que durante enero las ventas semanales promedio de soja llegaron a las 348.000 toneladas de la cosecha del año pasado y otras 424.000 toneladas semanales de contratos a futuro. Pero en febrero, la historia empezó a cambiar con un brusco descenso en los ritmos de ventas diarios. En sintonía con la suba de la inflación y el achicamiento de la brecha entre los tipos de cambios, “los productores dejaron de sentirse incentivados” para vender. De cara la cosecha gruesa, los grandes jugadores del sector presionarán por una nueva devaluación que les otorgue un tipo de cambio similar al que percibían en enero (920 pesos por dólar).

Las ventas promedio semanales de soja se ubicaron en febrero entre las 209.000 toneladas correspondientes a la cosecha del año pasado y las 371.000 toneladas para los contratos futuros, casi 50 millones de toneladas menos que en enero.

“Aumentó el ingreso de divisas en febrero a 1499 millones de dólares con respecto a los 645 millones de febrero de 2023 y por debajo del récord de 2500 millones en el segundo mes de 2022. Las ventas de soja nueva cosecha (abril 2024) Forward o futuras, tuvieron ligeras caídas con respecto al mes previo enero, pero van consolidando un mayor volumen con respecto a las ventas de soja disponible”, destacaron desde CIARA CEC.

La pizarra

El pasado 11 de diciembre, el precio local de la soja rondaba los 225.000 pesos por tonelada. Ese día, con un Milei ya sentado en la Casa Rosada, sólo se comercializaron 4215 toneladas, de acuerdo al detalle publicado en la web SIO Granos. Los grandes jugadores, con capacidad para almacenar sus stocks en silo bolsas, aguardaban la devaluación de Caputo.

Para el 14 de diciembre, el precio de la oleaginosa había trepado un 18%, comercializándose en torno a los 267.000 pesos. Los grandes exportadores respondieron con compras por 9762 toneladas, multiplicadas a casi 20.000 para el 20 de aquel mes. El pico llegó el 9 de enero, con un valor de venta local de 274.000 pesos, y 60.000 toneladas comercializadas.

Pero a partir de febrero se dio un cambio de tendencia. Durante los últimos diez días del mes, el precio de comercialización local se redujo un 14%. El viernes 1 de marzo, se movieron en el mercado de Rosario solamente 7000 toneladas, con un valor promedio de 230.000 pesos por tonelada, que subió a los 247.000 pesos para el lunes 4. De todas maneras, muy lejos del pico de enero.

Esta baja del precio local denota otro aspecto central de la actual coyuntura. Los productores y grandes exportadores comenzaron a vender cuando Caputo aplicó la devaluación del tipo de cambio en un 50% y se decidió la renovación del “dólar soja” heredado de la era Massa; este esquema les permite liquidar hasta un 80% de sus divisas en el MULC y un 20% a través del CCL.

Con la creciente inflación, sumado al achicamiento en la brecha entre tipos de cambios, ese “dólar expo” dejó de otorgarles las ganancias esperadas. Para el 20 de diciembre del año pasado, el promedio del “dólar exportador” (80% MULC y 20% CCL) arrojaba un tipo de cambio implícito de 860 pesos por dólar. Para el 25 de enero, el valor de este tipo de cambio llegaba a los 917 pesos; su pico fue durante los primeros días de febrero, con una cotización implícita de 919 pesos. Este 5 de marzo, el valor del “dólar agro” se ubicó en los 882 pesos, cuando la cotización del tipo de cambio oficial cerró en el mismo día en los 864 pesos.

Desde ExpoAgro, los grandes jugadores del sector ya braman por conseguir un nuevo tipo de cambio oficial cercano a los 920 pesos por dólar, similar al valor que recibieron durante el pico de enero.

De concretarse este beneficio, debería procederse a una nueva devaluación del peso. Quizás el Banco Central ya haya movido algunas piezas. “Un crawling peg del 2% mensual significa una suba diaria del dólar de 0.07%, como se venía viendo hasta ahora. Hoy el dólar mayorista sube 0.18%. Veremos cómo sigue”, concluyó el analista Christian Buteler.

Molienda

Para CIARA – CEC, en 2023 se experimentó la peor molienda de soja de los últimos 12 años, con 27,1 millones de toneladas procesadas durante todo el año. El aumento de la oferta de soja disponible logró mejorar  la molienda del mes de enero de 2024, a 2,1 millones de toneladas.

“Superando la molienda de enero 2023, de 1,885 millones de toneladas, pero por debajo de la molienda de enero 2022, de 2,5 millones de toneladas, y muy por debajo de la molienda de enero 2021 de 3,229 millones toneladas”, graficaron desde la CIARA – CEC.