Cuáles son las opciones para poder invertir el aguinaldo

Entre junio y julio de este año, todos aquellos trabajadores del sector formal cobrarán el aguinaldo. Usualmente, los argentinos se acostumbraron en los últimos años a destinar este monto de dinero a distintas necesidades: ahorro para las vacaciones, saldar deudas de tarjetas de crédito, hacer compras en grandes cantidades para stockearse, entre otras opciones. Sin embargo, existe aún un sector de la sociedad puede destinar una parte de ese pago para realizar alguna inversión rentable, en momentos en que la tasa de interés para los plazos fijos rinde por debajo de la inflación.

En el marco actual, los dos instrumentos financieros tradicionales (el dólar y el plazo fijo) se ven poco atractivos debido a la volatilidad del valor de la divisa y la colocación de las tasas de interés por debajo del IPC mensual por parte del Banco Central. "Los dos instrumentos financieros que se presentan por fuera de los tradicionales con rendimientos interesantes son los bonos y las acciones", destaca un informe elaborado por el Instituto de Economía (INECO) de UADE sobre opciones financieras para invertir el aguinaldo.

el documento presentan tres perfiles de inversor con los instrumentos financieros, de acuerdo con el conocimiento y el nivel de riesgo que acepte el inversor, que compondrían la cartera que más se amolda al tipo de riesgo que está dispuesto a correr y al plazo que planea. Los perfiles son conservador, moderado y agresivo. Los instrumentos que se proponen son el plazo fijo UVA, las obligaciones negociables, las LECAPS, las acciones y bonos argentinos (en pesos), letras del tesoro, CEDEARS y criptomonedas.

Cuáles son los pasos para invertir

Una incógnita que suele surgir a la hora de invertir es cómo hacerlo. Se puede acceder a través de un banco comercial del cual sea cliente o de un broker, que es una plataforma especializada en este tipo de inversiones. Será necesario abrir una cuenta comitente, que se vincula con estos entes financieros y permite operar en los mercados. La plataforma elegida, ya sea banco o broker, le brindará los pasos que debe seguir para la apertura y funcionamiento, además de generar una instancia/test que defina cuál es el perfil de inversor que más se amolda a su persona.      

A la hora de invertir, hay que determinar para qué y cuándo vamos a usar los ahorros. Dependiendo de esta respuesta, habrá ciertos activos que tendremos en cuenta y otros que no. Lo siguiente es entender cuál es nuestra propensión o aversión al riesgo. Hay una premisa en las finanzas que establece que, para obtener un mayor rendimiento, tendremos que asumir más riesgos. ¿Cuánto riesgo estamos dispuestos a tomar? Esta respuesta también despejará el camino de los activos que queramos elegir.

Los dos instrumentos financieros que se presentan por fuera de los tradicionales son los bonos y las acciones. Los bonos son valores de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de gobierno. Es una de las formas de materializar los títulos de deuda, de renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública (un estado nacional, un gobierno provincial o un municipio) o por una institución privada.

También pueden ser emitidos por una institución supranacional, con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros internacionales. Son títulos normalmente colocados a nombre del portador y que suelen ser negociados en un mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses. Las inversiones en bonos son inversiones de renta fija. Quiere decir que, al momento de hacer tu inversión, se sabe cuál va a ser la tasa de interés que vas a recibir. Si bien el precio de algunos bonos puede fluctuar a lo largo de su vida, si se espera a la finalización del plazo acordado recibís el capital más los intereses acordados.

Es por eso por lo que este tipo de inversión representa un menor riesgo y se obtienen menores rendimientos. Son inversiones recomendadas para objetivos a corto o mediano plazo, donde no se quiere correr un alto riesgo con el dinero ya que lo necesitarás en el corto plazo. Por otro lado, las acciones son un título de propiedad que te convierte en dueño de una muy pequeña porción de una empresa, pasando a ser socio o accionista.

Perfiles de inversión 

Los perfiles son conservador, moderado y agresivo, que se conforman en base a la aversión al riesgo que tiene cada persona. Luego se incluye un anexo que especifica la definición de cada uno de los instrumentos financieros.

Perfil Conservador: Los instrumentos financieros que se amoldarían a este perfil son el plazo fijo tradicional y el UVA, las obligaciones negociables, las LECAPS, y en caso de querer invertir en bonos, bonos argentinos (en pesos). 

Perfil moderado: Los instrumentos financieros que se amoldarían a este perfil son las acciones y bonos argentinos (en pesos), letras del tesoro, obligaciones negociables y CEDEARS. 

Perfil agresivo: Los instrumentos financieros que se amoldarían a este perfil son las criptomonedas, acciones y bonos argentinos (en pesos), obligaciones negociables y CEDEARS. 

Instrumentos de inversión

Plazo fijo UVA: Sirve para cubrirse ante la inflación y la baja de tasas, ya que nos genera como interés el porcentaje de inflación vencido. Es decir, si constituimos un Plazo Fijo UVA al día 15 de junio, nuestro primer interés generado (al 15 de Julio) será el porcentaje de inflación de mayo. Suponiendo que la inflación decrece mes a mes, estaremos ganándole a la inflación si tenemos en cuenta los meses netos de inversión. La condición es que debemos dejar este Plazo Fijo UVA durante 180 días, aunque lo podemos pre-cancelar luego de los 31 días de ser constituido. La inversión es capitalizada mes a mes, es decir, para el segundo mes, se generarán los intereses de tu inversión inicial más los intereses generados del primer mes. También es conocido como interés compuesto.

Plazo Fijo Tradicional: de momento no parece ser una opción conveniente, teniendo en cuenta la baja de tasas de interés del BCRA. Está brindando una tasa de interés negativa, es decir, el interés ofrecido es menor a la inflación.

Obligaciones Negociables: cuando las empresas necesitan financiación, uno de los instrumentos que tienen a su alcance para conseguirlo son las obligaciones negociables, que son títulos de deuda emitidos tanto por las empresas como por instituciones financieras, y también son conocidos como bonos corporativos. Son instrumentos de renta fija, por la que sabremos de antemano el interés que recibiremos por nuestra inversión y también el plazo. Podemos operarlos en pesos o en dólares.

LECAPS: Conocidas como Letras del Tesoro (Letras de Capitalización en este caso), es una alternativa al plazo fijo, ya que al comprar una Letra se congela la tasa. Actualmente cuentan con una TNA aproximada de 40%, y tiene varios vencimientos a elección, por lo que se puede usar en reemplazo de los fondos Money Market y obtener un mejor rendimiento. Acá se presenta el riesgo de que el Tesoro no pague al vencimiento y lo estire hacia adelante, por eso puede ser también considerada como de perfil moderado. 

CEDEARS: Para estar dolarizados y sin riesgo argentino, podemos utilizar este instrumento en el que básicamente estamos invirtiendo en acciones de empresas del exterior, como por ejemplo Apple, Microsoft, Tesla, entre otras. Empresas que están mucho más consolidadas con el tiempo. 

BOPREAL: Para renta fija en dólares, el BPOD7 tiene actualmente un rendimiento anualizado del 15%, si se reinvierten los intereses a una misma tasa. Estos bonos al ser emitidos por el Banco Central cuentan con prioridad en el pago, por lo que hay bajas posibilidades de default.

Criptomonedas: es el mercado más volátil y quizás peligroso de todos, pero así también puede generar un muy buen rendimiento en el largo plazo. Además, se puede armar una cartera diversificada entre las Criptomonedas de mayor capitalización de mercado, u optar simplemente por Bitcoin, la más segura entre todas. Si bien Bitcoin ya viene teniendo este año una expansión importante, siempre y cuando nuestro horizonte sea de largo plazo, podemos invertir y aguardar resultados en caso de que confiemos en que será un mundo (que todavía es nuevo) que evolucionará con el correr de los años.